급락장에 수익률 하락, DC형 가입자들 한숨…"DB형 유지할 걸" 후회도

임금상승률 낮은 직장인들은 "지난시간 아깝다, 진작 DC형으로 전환할걸"

일정 수익률 낸뒤 예금 전환도…"임금상승률 투자성향 등 종합 고려해야"

[김선영 제작] 일러스트

(서울=연합뉴스) 정회인 기자 = "매번 들여다 보는 것도 일이라, 잘 안 보게 된다"

올해 4월 퇴직연금을 확정급여형(DB)에서 확정기여형(DC)으로 전환한 한 30대 직장인 A씨는 직접 운용의 어려움을 이렇게 토로했다.

그는 직장생활을 시작한 이래 7년간 DB형을 유지하다 직접 투자로 높은 수익을 올렸다는 동료의 말을 듣고 DC형으로 갈아탔다.

한창 증시가 상승할 때는 수익이 늘어나는 듯했지만, 급락장에서는 수익률이 마이너스(-) 20% 초반까지 떨어졌다.

최근 -10% 초반으로 회복했지만, 퇴직연금을 직접 관리하는 일이 생각보다 쉽지 않다는 게 그의 설명이다.

15일 금융투자업계에 따르면 최근 국내 증시의 변동성이 커지면서 퇴직연금을 직접 운용하는 직장인들의 고민도 깊어지고 있다.

특히 올해 증시 활황을 계기로 DC형으로 전환한 가입자들 사이에서 예상치 못한 손실에 후회의 목소리도 나온다.

지난 7월 DC형으로 전환한 40대 직장인 B씨는 퇴직연금 적립금 7천여만원을 국내 반도체와 전력 관련 상장지수펀드(ETF) 등에 투자했다가 증시 급락으로 투자금이 고점 대비 약 25% 줄었다.

B씨는 "원금보장형으로 운용하다 이번 주식시장이 좋을 때 망설인 끝에 꼭대기에 들어갔는데, 지금은 마이너스(-) 40% 가까이 됐다"고 말했다.

손실을 보지 않았더라도 DC형 전환을 후회하기도 한다. 투자 수익을 올리더라도 임금 상승에 따른 퇴직급여 증가분에는 미치지 못할 수 있기 때문이다.

판교에서 근무하는 직장인 C씨는 미국 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수에 투자해 6년간 누적 수익률 50%를 기록했지만, DB형을 유지했을 때 받을 퇴직급여와 큰 차이가 없다고 토로했다.

그는 "코로나19 때 이득을 많이 봐서 수익률이 50%까지 올랐는데도 DB형으로 받을 퇴직금과 거의 비슷하다"며 "DB형은 신경 쓸 필요도 없는데 (퇴직금이) 비슷하다면 사실상 손해 아니냐"고 말했다.

이어 "진급하면 연봉이 크게 오르니까 차이가 더 커진다"며 DC형 전환을 후회했다.

큰 수익을 올리고도 시장 변동성에 놀라 그동안 쌓아온 수익을 지키기 위해 안전자산으로 옮겨가는 사례도 있다.

남편이 DC형으로 전환해 주가지수에 투자했다는 한 40대 주부는 "1년 만에 수익률이 150%에 육박했지만 지난 7월 하락이 시작되자 바로 빼서 예금으로 바꾸라고 했다"고 전했다.

그는 "결과적으로 수익률은 100% 정도지만 남편이 40대 후반이라 앞으로는 무조건 예금만 할 것"이라며 "돈이고 뭐고 간이 철렁해서 정신건강을 잃을 뻔했다"고 말했다.

[강민지 제작] 일러스트

DB형은 근속기간과 임금 등에 따라 퇴직급여가 정해지는 반면, DC형은 회사가 납입한 부담금을 근로자가 직접 운용하는 구조다.

따라서 임금 상승률이 높거나 아직 승진 기회가 많이 남은 직장인은 투자 수익률에 따라 DB형을 유지하는 것이 더 유리할 수 있다.

이런 이유로 주변의 권유에도 DB형을 고수한 직장인들은 최근 증시 급락에 안도하는 모습이다.

직장인 D씨는 최근 회사 동료들이 잇따라 DC형으로 전환하는 와중에도 DB형을 유지했다.

그는 "회사 아는 형이 DB형일 때는 수익률이 3% 정도였는데 DC형으로 바꾼 지 1년 만에 40% 가까운 수익을 냈다며 회사 사람들에게 전환을 권유했지만 최근 급락장을 보니 안 바꾸길 잘했다는 생각이 든다"고 말했다.

이어 "아직 승진 기회도 남아 있고 정년까지 시간도 많아서 DB형이 나한테 더 유리하다고 판단했다"며 "직장생활을 하면서 매번 시장을 살피고 매매 시점을 판단할 만큼 부지런하지도 않다"고 덧붙였다.

반면 증시 급락에도 장기적인 투자 수익을 기대하며 DC형을 유지하는 가입자들도 있다.

지난해 7월 DC형으로 전환한 직장인 E씨는 은퇴까지 약 10년이 남은 상황에서 주식과 채권 등 여러 자산에 분산 투자하는 '올웨더(All-weather) 포트폴리오'를 운용하고 있다.

그는 "수익률을 크게 바라지 않고 안정적으로 운용하고 있는데 만족스럽다"며 "장기적으로 지수에 투자한다면 DC형 전환을 추천한다"고 말했다.

임금 상승률이 낮아 DC형을 선택한 사례도 있다. 임금이 거의 오르지 않는 직장에서는 DB형을 유지하는 것보다 직접 운용을 통해 퇴직급여를 늘리는 편이 유리할 수 있다는 판단에서다.

직장인 F씨는 "저희 회사는 1년을 다니든 10년을 다니든 월급이 크게 오르지 않아 이번에 DC형으로 전환했다"며 "진작 바꿀 걸 그랬다. 잃어버린 10년이 아깝다"고 말했다.

전문가들은 퇴직연금 운용 방식을 선택할 때 단기적인 증시 흐름뿐 아니라 임금 상승률과 은퇴 시점, 투자 성향 등을 종합적으로 고려해야 한다고 조언한다.

2022년 DC형으로 전환한 퇴직연금업계 한 관계자는 "아내도 나도 DC형인데 둘 중 한 명은 DB형을 유지할 걸 그랬다"며 "전업 투자자도 아닌 직장인이 시장 상황을 정기적으로 살펴보면서 투자하는 것은 쉽지 않다"고 말했다.

그는 "퇴직연금 사업자들이 제공하는 자동 분할매수 기능을 활용해 투자 시점을 분산하는 것도 방법"이라며 "이미 DC형으로 전환한 가입자라면 분산투자와 주기적인 자산 비중 조정을 통해 위험을 관리해야 한다"고 조언했다.

hihello@yna.co.kr

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