DB형 퇴직연금 수익률, '임금 상승률' 이상으로 높인다

불편하시다면 뒤로 가기를 눌러주세요

원리금 보장형에 91.9% 치중…실적 배당 상품 등으로 다변화

자산·부채 듀레이션 일치 추진…적립금 미충족 사업장 감독

(서울=연합뉴스) 옥성구 기자 = 정부가 기업의 재무 부담을 낮추고 근로자의 수급권 보호를 위해 확정급여(DB)형 퇴직연금의 수익률을 '임금 상승률' 이상으로 높이기로 했다.

기존에 '원리금 보장형'에 치중된 비중을 '실적 배당형'으로 다변화하고 퇴직급여 부채의 만기를 늘려 장기 수익을 낼 수 있도록 유도한다.

고용노동부와 금융감독원은 26일 이런 내용을 담은 'DB형 퇴직연금 적립금 운용 수익률 제고를 위한 정부 지원 방안'을 발표했다.

DB형 퇴직연금은 기업이 퇴직연금 사업자를 선택해 적립금을 운용하는 방식이다.
　　DB형은 사용자가 운용 책임을 지고 운용 손익이 기업에 귀속되는 대신, 퇴직급여 지급에 필요한 자산을 외부에 적립해 근로자의 수급권을 안정적으로 보호한다.

작년 말 기준 퇴직연금 적립금 501조4천억원 중 DB형은 228조9천억원(45.7%)으로 절반 가까이 차지한다.

문제는 수익률이다.

DB형 적립금의 91.9%는 원리금 보장형 상품에 편중돼 있어 보수적 운용 관행을 보이고 있다.

그 결과 지난해 DB형 연간 수익률은 3.5%로 확정기여(DC)형 8.5%, 개인형 퇴직연금(IRP) 9.4%보다 저조했다.

DB형의 최근 5년 누적 수익률은 15.9%로 같은 기간 임금 상승률(18.9%)보다도 낮다.

낮은 수익률은 기업의 재무 부담으로 이어진다.

DB형은 기업이 법령에서 정한 최소적립금 수준의 재원을 외부에 쌓아둬야 한다. 수익률이 낮으면 사용자는 매년 발생하는 신규 퇴직급여 외에도 기존 적립금의 부족액을 추가로 납입해야 한다.

가령 7년 차에 월급이 300만원에서 330만원으로 오른 직원이 퇴직할 때 기업은 2천310만원(330만원×7년) 퇴직급여를 지급해야 한다.

이때 기존 적립금 1천800만원의 운용 수익률 5%(수익 90만원)에 그치면 임금 상승률 10%(목표 수익 180만원)에 미치지 못해 발생한 부족분 90만원을 사용자가 추가로 메워야 한다.

정부는 이에 따른 기업 부담을 줄이고 근로자의 퇴직급여 수급권을 보호하고자 DB형 적립금의 목표 수익률을 최소 임금 상승률 이상으로 설정하기로 했다.

이를 위해 원리금 보장형 위주의 자산을 실적 배당형 등으로 다변화하도록 지원한다는 계획이다.

DB형 적립금 운용에는 퇴직연금사업자의 자문을 적극 활용하도록 유도한다.

적립금운용계획서 작성 의무가 없는 300인 미만 사업장은 퇴직연금 사업자를 통해 목표수익률 설정, 자산 배분 투자 등 컨설팅을 받을 수 있다.

또 퇴직급여 부채와 DB형 운용자산의 듀레이션(잔존만기)을 맞추는 전략도 추진된다.

이는 퇴직급여를 지급해야 하는 시점에 맞춰 자산의 투자 기간과 구조를 설계하는 방식이다.

미래에 지급할 퇴직급여를 현재 가치로 환산한 퇴직급여 부채는 할인율(금리) 변동에 따라 금액이 늘거나 줄어든다.

자산과 부채의 듀레이션을 맞추면 변동 폭이 비슷해져 할인율 변동에 따른 적립금 추가 납부 위험을 줄일 수 있다.

예를 들어 지난해 근로자의 평균 근속연수는 7.1년으로 퇴직급여를 7.1년 후에 지급해야 한다면 부채 듀레이션은 7.1년이 된다.

반면 DB형이 투자 중인 원리금 보장형 상품의 만기는 3년 이내가 83%에 달해 자산 듀레이션이 2∼3년에 불과하다.

정부는 자산 듀레이션을 부채 기간에 맞춰 늘리도록 유도함으로써 금리 변동에 따른 기업의 적립금 추가 부담을 완화한다는 계획이다.

아울러 노동부는 올해부터 DB형 퇴직연금 사업장 중 최소적립금을 충족하지 못한 사업장에 정기 감독을 실시하고, 과태료 부과 등 제재도 병행할 방침이다.

노동부 관계자는 "근로자의 안정적인 노후생활 보장에 이바지하기 위해 DB형의 체계적 운용에 대한 감독 노력을 지속해 나갈 것"이라고 강조했다.

ok9@yna.co.kr

인기상품 확인하고 계속 읽어보세요!

5

원치 않을 경우 뒤로가기를 눌러주세요.