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대한상의 조사…"직·간접금융 모두 어려워, 기업금융 확대해야"
대한상공회의소 건물 전경. [대한상공회의소 제공. 재판매 및 DB 금지]
(서울=연합뉴스) 조성흠 기자 = 주식시장이 급등락을 거듭하는 가운데 기업들은 자금조달 시 직접금융과 간접금융 모두에서 어려움이 여전하다고 호소했다.
주식시장이 경영활동에 긍정적 영향을 미친다는 기업은 10곳 중 3개꼴에 불과했다.
30일 대한상공회의소가 비금융업 204개사(상장사·비상장사 각 102개사)를 대상으로 실시한 '기업 자금조달 실태와 정책과제 조사'에 따르면 기업들은 최근 1년간 가장 어려워진 자금조달 수단으로 '시중은행 차입'(43.6%)을 첫손에 꼽았다.
이어 '회사채 발행'(19.6%), '주식 발행'(14.2%), '정책금융'(11.8%), '지분투자 유치'(2.9%) 등이 뒤를 이었다.
기업들이 당면한 가장 큰 문제로는 '고금리로 인한 대출이자 부담'(48.5%)이 지목됐고, '시장·제도의 변동성 증가'(17.2%), '회사채 발행비용 상승'(16.7%), '신주발행 활용 제약'(14.7%) 등이 많았다.
자금조달 환경 개선을 위해 가장 시급한 정책과제로는 은행의 자본 여력이 생산적 금융으로 배분되도록 하는 '위험가중치 완화를 통한 기업대출 확대'(52.5%)를 꼽았다.
위험가중치란 은행이 보유 자산의 손실 위험에 대비해 자본을 얼마나 쌓아야 하는지를 나타내는 기준으로, 가중치가 높을수록 더 많은 자본을 적립해야 한다. 따라서 기업대출 위험가중치가 완화되면 은행의 자본 적립 부담이 줄어 기업대출을 확대할 여력이 커진다.
이어 기업들은 '발행어음·종합금융투자계좌(IMA)를 통한 증권사 기업금융 확대'(23.5%), '정책금융 저리대출 확대'(13.7%), '회사채 시장 인프라 개선'(6.9%), '공적보증 유연화'(2.9%) 등 자본규제 정비와 발행 환경 개선을 건의했다.
주식시장이 경영활동에 미치는 영향을 파악한 결과, '긍정적 영향'을 미친다는 응답은 31.4%에 그쳤고, '별 영향 없음'이 53.9%, '부정적 영향'도 14.7%로 나타났다.
이번 조사가 코스피가 사상 최고치를 향해 오르던 5월 19일부터 6월 25일 사이 실시됐음에도 지수의 방향과 개별 기업의 실질 자금 조달이 반드시 함께 움직이지는 않는다는 점을 보여준다고 대한상의는 설명했다.
기업가치 제고를 위한 밸류업 프로그램의 경우 상장사의 42.2%가 밸류업 공시에 참여 중이지만, 긍정적 효과를 체감한다는 응답은 전체 상장사의 6.9%(참여 기업의 16.3%)에 그쳤다.
제도 시행 초기임을 감안하더라도, 주주환원 확대라는 방향에 공감하는 기업들이 효과를 현장에서 체감하도록 인센티브와 시장의 호응을 함께 끌어올릴 필요가 있다는 의미라고 대한상의는 풀이했다.
비상장사에서는 기업공개(IPO)를 둘러싼 신중론이 우세했다. 'IPO를 긍정적으로 검토 중'이라는 응답이 43.1%였던 반면, '여전히 신중하다'는 응답은 56.9%로 더 많았다.
상장에 신중한 이유(최대 2개 복수응답)로는 '상장 후 공시의무 및 규제 부담 증가'(43.1%)가 가장 많았고, '엄격한 상장 요건 충족의 어려움'(36.2%), '경영권 희석 및 주가관리 부담'(31.0%) 등이 뒤를 이었다.
송승혁 대한상의 금융산업팀장은 "지수 등락과 별개로 기업이 자금을 안정적으로 조달할 수 있느냐가 갈수록 관건이 되고 있다"며 "생산적 금융 전환이 본격 추진되는 만큼 그 효과가 기업 현장의 자금조달로 이어지도록 은행의 기업여신 여력을 키우고 발행시장 여건을 함께 살펴야 한다"고 말했다.
josh@yna.co.kr
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